Рост курса доллара и необычная популярность юаня. Что происходит на финансовом рынке

По какой-то неведомой причине второй понедельник подряд белорусский валютный рынок начинает неделю с резкого изменения обменного курса доллара. В понедельник, 5 августа, его курс на торгах БВФБ упал сразу на 1,02 % до годового минимума в USD/BYN 3,0916. А вчера, 12 августа, ситуация поменялась на противоположную, и «американец» подрос сразу на 1,37 % до 3,1676. Что же так движет валютные курсы и как правильно сориентироваться в этом движении, разбирался корреспондент агентства «Минск-Новости».

Дефицит юаней

Причиной резкого роста курса доллара на белорусском валютном рынке стало аналогичное падение курса российского рубля к доллару и евро на российском внебиржевом рынке. Примерно к 12:00 по Москве курс «американца» на российском межбанке поднялся до USD/RUB 90,75 против 86,9 в начале рабочей недели. Рост составил примерно 4,21 %, и такое изменение — следствие растущего спроса на иностранную валюту со стороны российских импортеров и дефицита китайских юаней на российском валютном рынке.

Дефицит китайской ликвидности, в свою очередь, сформировался под влиянием санкционного давления, которое оказывают на коммерческие банки Поднебесной американские финансовые власти. Под угрозой штрафов китайские финансисты вынуждены занимать осторожную позицию, которая ведет к сложностям с трансграничными платежами — российскую наличность отказываются принимать даже небольшие китайские банки.

Кроме этого, российский Минфин продолжает покупки юаней для зеркалирования бюджетного правила. Поясним, что это. В 2023 году для поддержания бюджетного дефицита Минфин России направил в бюджет средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Это проходило примерно год назад, когда в августе российский рубль находился под давлением (курс доллара тогда поднимался до 100,40) и для стабилизации ситуации на валютном рынке Банк России вынужден был прибегнуть к валютным интервенциям.

Сегодня на фоне бюджетного профицита последних месяцев, когда в российскую казну поступают дополнительные доходы в виде налогов и прочего, эти доходы конвертируют в валюту для восполнения ФНБ.

Вообще, после 12 июня (отмена в России биржевых торгов долларом и евро после очередного пакета санкций в отношение ММВБ), формирование обменного курса стало менее прозрачным, поскольку весь валютно-обменный процесс ушел в банковский сектор. Отсюда и повышенная волатильность обменного курса, которую мы видим на российском валютном рынке.

«Крипте» — дорога…

Возможно, чтобы стабилизировать валютный рынок на прошлой неделе, 8 августа, президент России Владимир Путин подписал два закона, которые регулируют обращение криптовалют в Российской Федерации.

Первый закон определяет порядок майнинга (добычи) и обращения криптовалют различными субъектами хозяйствования, включая физических лиц. То есть, по сути, нормативно-правовой акт узаконивает существующую практику в области майнинга и обращения цифровых активов, что делает криптовалюту еще одним игроком финансового рынка.

Второй закон разрешает с 1 сентября, используя экспериментальный правовой режим, проводить трансграничные платежи в криптовалютах. Другими словами, теперь участники внешнеэкономической деятельности получат возможность проводить оплату контрактов и иных платежей именно в криптоактивах, и это будет признаваться полноценной валютной операцией со стороны государственных органов.

Определен также порядок покупки-продажи криптовалют как товарных активов на бирже. То есть цена цифровых финансовых активов (ЦФА) будет определяться рыночным путем, и участники рынка получают полноценную возможность купить или продать необходимые объемы. Центробанк России в этом случае становится уполномоченным и регулирующим органом в сфере обращения ЦФА и иных инноваций на финансовом рынке.

Собственно, с подачи российского регулятора были приняты эти законодательные акты, и Банк России уверен, что до конца 2024 года эта технология заработает в полную силу. По крайней мере, текущая ситуация вокруг санкционного давления подталкивает российский валютный рынок к таким решениям.

…и белорусскому рублю

Будет неудивительно, если и Нацбанк Беларуси пойдет тем же путем, поскольку концепция цифрового белорусского рубля также активно развивается и это делается не для замены национальной валюты цифровым аналогом, а для расширения сферы применения белорусского рубля.

По крайней мере, политика Нацбанка на дедолларизацию экономики, проводимая последние годы, дает свои плоды, и это видно по снижению объема иностранной валюты в банковских активах почти вдвое по сравнению с 2016 годом. Тогда, по данным Нацбанка, доля активов в валюте достигала 66,2%, в белорусских рублях — 33,8%. К 1 июля 2024-го ситуация кардинально изменилась, и доля банковских активов в белорусских рублях соотносится как 59,3 %, в иностранной валюте — 40,8%. До конца года Нацбанк ожидает увеличение требований банков к экономике в белорусских рублях не менее 70 %.

Что касается обменного курса доллара, то будет неудивительно, если мы станем свидетелями очередных резких изменений в ту или иную сторону. Самое главное — не бегать в обменные пункты при каждом резком скачке курса, а формировать семейный бюджет на основе долгосрочной политики. Как это делает главный банк Беларуси. Примерно так.

Читайте также:

• Когда и почему начнет дешеветь доллар, и есть ли смысл сломя голову бежать в обменники. Мнение финансового аналитика
• Белорусский рубль укрепился к доллару, евро и юаню на торгах 2 декабря
• Белорусский рубль укрепился к доллару на торгах 29 ноября
• Как долго продлится рост курса доллара. Комментарий финансового аналитика
• Как валютные максимумы могут повлиять на инфляцию

Смотрите также:

БелАЭС и завод Geely — как возводили сложные объекты в Беларуси и какие планы на будущее Вечерний Минск: скандальные граффити и запущенные частные дома. Актуальные темы с 5 по 11 августа