Как доллар стал мировой валютой, и может ли он лишиться этого статуса
- Подписаться на
Не секрет, что наши соотечественники всем валютам, которые находятся (или находились) в обращении на мировом финансовом рынке, предпочитают именно доллары США с большим отрывом от остальных финансовых инструментов. Почему, а главное так ли хороша американская валюта, разбирался корреспондент агентства «Минск-Новости».
Фото pexels.com
Доллар как национальная валюта США сформировался относительно недавно, но имеет за плечами богатую историю. Первые денежные единицы Северной Америки обращались только в виде серебряных монет на основе испанского серебра. Монархия тогда владела Мексикой, где и поныне находится самое крупное в мире месторождение благородного металла. В то время испанские серебряные монеты были в ходу по всему миру, а уж в соседних Штатах тем более.
Затем США в тринадцати штатах в конце XVIII — начале XIX века начали чеканить свои собственные монеты, которые ныне представляют нумизматическую редкость. В период гражданской войны, с июля 1861 г., выпущены в обращение банкноты, которые получили прозвище «гринбеки» («зеленая спинка»). С тех пор доллары прозывают гринами.
Далее банкноты печатали разные штаты и учреждения, пока в 1913 г. не была создана Федеральная Резервная система (ФРС) США, которая обменивала банкноты на золото в рамках действующего тогда золотого стандарта. Именно в это время доллар получил репутацию твердой валюты, которая всегда была обеспечена золотом.
Сама ФРС устроена таким образом, что, не являясь, по сути, центральным банком Америки, она выполняет функции регулятора. В двух словах: ФРС — конгломерат 12 резервных банков (ФРБ) по названиям городов, где они и расположены. Например, ФРБ Нью-Йорка, ФРБ Сиэтла и т. д. Каждый федеральный резервный банк является акционерным обществом, участники которого — федеральные банки, крупные юридические лица и физические лица, обладающие определенным капиталом и отвечающие соответствующим требованиям. От акционеров избираются управляющие, которые, в свою очередь, делегируют полномочия в управление всей ФРС. Таким образом, капитал и управление всей финансовой системой Америки обеспечены и управляются фактически всем капиталом страны. Гибкая система принятия решений и мощнейшая экономика сформировали у ФРС и доллара, как единственной валюты Штатов, непререкаемый авторитет в мировой финансовой среде.
Более того, с середины 1970-х, после фактической отмены золотого стандарта, американцы хитроумно вовлекли мировую экономику в государственный долг США. И с тех пор ни один держатель американских государственных облигаций (трежерис) не заинтересован в обесценивании этих активов.
Дело было так. После нефтяного кризиса 1973 г. США договариваются с Саудовской Аравией о продаже нефти за доллары, а вырученные нефтедоллары предлагают шейхам разместить в государственные ценные бумаги, по которым начисляются и регулярно выплачиваются дивиденды. ФРС и Правительство США четко разделены между собою, а дефицит бюджета правительство Штатов частично покрывает за счет выпуска и размещения облигаций.
Фото pexels.com
Объем госдолга США достиг сумасшедшей цифры в 34,666 трлн долларов и увеличивается ежесекундно. Вот тут можно посмотреть динамику увеличения госдолга в режиме реального времени. И цифра впечатляет! 122,22 % ВВП США! Хотя еще в 1980-е, то есть примерно 40 лет назад, соотношение госдолга и ВВП составляло всего 34,56 %. Но правительство США пока не намерено снижать потолок госдолга, хотя только на обслуживание ежегодно уходит более 1 трлн долларов.
Вот тут мы подходим к непростому вопросу. Долгое время доллар был обеспечен золотом и всегда обменивался ФРС на металл без всяких проблем. Но с середины 1970-х вся привлекательность этой валюты основана только на доверии к правительству Штатов, выполняющему свои обязательства, плюс незаинтересованностью мировой экономики отказываться от доллара как основной расчетной единицы и главного инструмента сбережения. Но каково оно сегодня?
Скажем сразу: в целом пока благосклонно! Но насколько продлится это «пока» — есть вопросы.
Например, по данным мировой платежной системы SWIFT, доля доллара в глобальных расчетах посредством SWIFT составляет 47,37 %, хотя ранее эта цифра была более 60 %. В это же время доля доллара в мировых торговых расчетах остается весьма внушительной (в 84,13 %). То есть, как расчетной единице альтернативы доллару пока мало.
В качестве актива сбережения Китай, например, снизил объем вложения в трежерис в последние три-четыре года с 1,2 трлн долларов до нынешних 782 млрд долларов. Крупнейшие центральные банки активно перекладывают сбережения из долларов в золото, что привело к повышению цены унции к уровню, превышающему 2 400 долларов. И это, по ожиданию финансового рынка, далеко не предел. Например, глава европейского Центрального Банка (ЕЦБ) Кристин Лагард предостерегает от попыток использовать замороженные российские активы, так как это, по ее мнению, может привести к нарушению установленного международного порядка. Именно эти обстоятельства заставляют крупнейшие центробанки пересматривать свою позиции в отношении доллара, что и толкает цену золота вверх.
Как же поступить простым гражданам, которые не владеют ресурсами, сопоставимыми с государственными резервами, но все равно обеспокоены состоянием своих сбережений? Наверное, поступать так, как поступают крупные участники мировой экономики — для расчетов иметь доллары США, резервы диверсифицировать. Каким образом? См. выше.
Читайте также:
Что происходит с долларом? Финансовый аналитик отвечает на самый народный вопрос недели
